1.亚马逊财报强化AI投入开始兑现的预期，抵消苹果弱指引及美债利率上行的压力，美股三大指数震荡收高。标普500涨0.70%，纳指涨1%，道指涨0.53%。中概股指跑赢大盘、收涨1.47%，本周累计涨8.09%，7月累计上涨12.84%。

　　亚马逊收涨15%，创2012年以来最大单日涨幅。苹果收跌7.4%，创2025年4月份以来最大单日跌幅。美股存储芯片指数跌1.58%，本周累计跌5.30%，7月份累计跌近30%。SK海力士跌3.54%，美光跌5.90%。

　　美债收益率全线上行，10年期美债收益率升约6个基点至4.74%，月内飙升逾30个基点，创2005年以来最大七月涨幅。30年期走高5.57基点，报5.271%、创2007年7月来新高。

　　美元倒V反转，微跌0.1%。美元兑日元跌1%、跌破158关口，创5月份以来最大盘中跌幅。

　　现货黄金跌1.27%，本周大致持平，7月份累计上涨0.53%。现货白银跌1.89%。铜期货涨0.63%、7月份累涨5.76%。WTI原油涨近1.3%，本周累计下跌5.19%，7月主力合约累计涨22.23%。

　　亚洲时段，创业板冲高回落涨3%，AI全线反攻，银行白酒调整，港股半导体午后涨幅收窄，AI大模型股双雄齐涨。

　　2.　　特朗普称对伊朗协议"失去信心"，美以被曝酝酿轰炸伊能源设施，霍尔木兹关闭说法起争议。特朗普称，伊朗“撒谎”，想谈判却总食言，警告将实施“非常猛烈”打击。美媒称，美以可能周末打击伊朗能源设施、下周一金融市场开盘前结束行动，特朗普尚未决定袭击。美军称，伊朗声称关闭霍尔木兹海峡是不实消息，商船通行保持开放。伊朗称，周五扣留两艘无视警告穿越该海峡的油轮、另四艘接警告后掉头。航运监测数据显示，本周四该海峡船舶通行量较周三下降77%至5艘。

　　美联储重大变革？报道：沃什考虑减少议息会议频率，打破40年惯例。据媒体报道，沃什提出考虑削减每年定期议息会议次数，打破1981年以来惯例；具体安排或将在9月中旬下次议息会议前敲定。此举将压缩市场获取政策信号的窗口，降低美联储对通胀与就业变化的反应速度，与其上任以来持续压缩透明度的风格一脉相承。

　　美联储声明信息量不如异议声明？“新美联储通讯社”：三名反对票官员更清楚解释为何应加息。虽然本周都对美联储保持利率不变的决议投出反对票，但三名官员支持加息的理由各不相同。洛根认为政策应保持更强限制性，因为通胀仍偏高；卡什卡利认为加息是风险管理，不是判断通胀已失控；哈玛克认为当前政策的限制性不够。

　　日本干预实锤？数据暗示周四或砸8.45万亿日元，日媒称周五再下场，美国被曝同日出手。日媒称日本连续第二日干预汇市后，日元/美元创两个半月新高。据报道，美财政部周五通知多家银行，其可能当天干预日元，并要求银行为后续行动做准备；纽约联储要求至少两家美大行对日元汇率询价，此类询价被视为干预前兆。日本最高外汇事务官员谢绝置评，但称日方获得美方超过精神层面支持。贝森特称美财政部与日方保持密切协调，评论称其近期言论显示对干预的配合度更强。

　　日本央行按兵不动维持利率1%，一票反对并主张加息，通胀存在超越2%的风险。日本央行维持利率1%不变，但内部现罕见裂痕——委员高田创独排众议，力主继续加息。央行上调经济增长预测，将风险评估从"偏向下行"调整为"基本平衡"，并罕见点名日元贬值加剧通胀压力。市场押注最快10月再度加息，植田和男发布会措辞将成关键风向标。

　　欧元区7月CPI升至2.9%、核心CPI反弹，欧央行9月加息箭在弦上。7月欧元区CPI年率升至2.9%，高于6月的2.8%；剔除食品和能源的核心CPI意外从2.4%升至2.5%，服务业通胀亦从3.2%小幅走高至3.3%。交易员目前定价9月加息的概率约为85%，并押注年内还将有一至两次各25个基点的加息。

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